Novi VC fond SQ Capitala ulagat će prosječno 300.000 eura u nove generacije hrvatskih startupa

Tim koji se u društvu za upravljanje fondovima SQ Capital već godinama bavi investiranjem na tržištu kapitala i privatnim tržištima, a od 2017. aktivno ulaže svoj privatni novac u hrvatske startupe, odlučio je spojiti te dvije aktivnosti i formalizirati ulaganja u startupe.

Od 7. svibnja službeno je aktivan njihov fond rizičnog kapitala za koji su dosad prikupili 5 milijuna eura, a ukupno planiraju prikupiti i uložiti 10 milijuna. Iako kao VC fond službeno djeluju tek od sad, iza Ivana Jurišića, Dominika Lice, Janka Gabrića i Tomislava Nikočevića već je nekoliko ulaganja u startupe – u njihovom portfelju ulaganja su Repsly, Miret, Farseer, Fueloyal, GlycanAge, Codemap, Sportening i Qubinets. Jurišić objašnjava:

Fond smo osnovali jer smo shvatili da na tržištu postoji potreba za kapitalom, a mi želimo nastaviti ulagati u startupe. Osnivanjem fonda možemo ulagati više, diverzificiranije i sustavnije.

Uz kapital dolaze mentori i savjetnici

SQ kapital planira ulagati u startupe u ranoj – pre-seed ili seed fazi razvoja te procjenjuju da bi prosječna runda iznosila oko 300.000 eura. S obzirom na to da u velikoj mjeri ulažu kapital partnera-ulagača, a ne onaj institucionalni, ulagat će u manji broj probranih startupa kojima žele ponuditi tzv. pametni kapital.

To znači da će sa startupima iz portfelja imati aktivan odnos i pomagati im u građenju poslovanja mentorstvom i kontaktima. U tome će se oslanjati na svoj odbor savjetnika među kojima su iskusni poslovni ljudi koji su izgradili uspješne tehnološke biznise poput Marka Kovača, Alana Sumine, Daniela Ackermana, Johna Harmandera ili Svena Marušića, ali i na partnere-ulagače, među kojima su također uspješni domaći tehnološki i startup poduzetnici.

Nakon samostalnog ulaganja, SQ Capitalu se pridružio Ivan Klarić

Jedan od najuključenijih savjetnika – za kojega Tomislav, Ivan, Janko i Dominik kažu da je s osnivačima iz portfelja gotovo svakodnevno u kontaktu – je Ivan Klarić, osnivač Superologyja i Sporteninga.

Klarić se ekipi iza SQ kapitala pridružio jer je i on posljednjih godina dio vremena i novca ulagao u startupe:

Vjerujem da ću ovako povećati rezultate svog angažmana u odnosu na to kako sam to dosad radio, sam i ad hoc. Povezala nas je ista strast, želimo biti dio priče najboljih osnivača iz ove regije.

Kao što znamo, energija foundera i timova koji grade firmu ključna je za uspjeh startupa. Isto je i s VC fondovima, posebno u regiji koja po apsolutno svim kriterijima zaostaje za praktički svima.

Brojke nisu presudne, traže osnivače koji su uporni, ali prilagodljivi

S obzirom na to da ulažu u ranoj fazi kad je vrlo teško donositi utemeljene poslovne projekcije i procjene, SQ Capital će, govori Nikočević, ulagati prvenstveno u osnivače i u tim. A hrvatski su osnivači, kaže, sve zreliji i kvalitetniji te općenito primjećuje drugu evoluciju domaće tehnološke scene – prva je bila iz agencijskog poslovanja u bootstrapane proizvodne tvrtke, a ova donosi sve više proizvodnih tvrtki koje za uspjeh trebaju i traže ulagane fondova rizičnog kapitala.

Tražimo osnivače koji žele s nama raditi i iskoristiti bogato znanje i angažman naših savjetnika. Od osobina tražimo osnivače koji su uporni – proizvodnim startupima treba i po 5 ili 7 godina da stanu na noge, treba moći ne odustati svo to vrijeme.

A opet, od osnivača očekujemo i da je prilagodljiv, nije tvrdoglav i zna primiti i primijeniti povratnu informaciju. Treba znati pomiriti te dvije osobine!

Zbog toga veliki dio odluke o ulaganju čini procjena kvalitete osnivača na temelju puno razgovora i background checka dok se trude da due dilligence bude odrađen brzo i efikasno, često unutar mjesec ili dva.

Klarić: Nadam se da ću ulagati u osnivače koji su talentiraniji od mene

Klarić smatra da dolazi vrijeme vrhunskih hrvatskih osnivača i navodi dva faktora koja će dovesti do toga:

Prvi su uspjesi nekolicine naših firmi i akvizicije koje su se dogodile ili se najavljuju. Drugi je da imamo sad već solidan broj naših ljudi koji su neko vrijeme proveli u inozemstvu i radili u velikim globalnim tehnološkim tvrtkama i startupima širom svijeta.

Robusne ideje i go-to-market strategije su češće rezultat iskustava, rijetko kad puke genijalnosti.

Iako ga ekipa iz SQ Capitala ističe kao jednog od najangažiranijih savjetnika, Klarić ističe da  osnivače iz portfelja ne mentorira jer “ne vjeruje u pretjerano mentorstvo”:

Nadam se da ću imati priliku ulagati u foundere koji su talentiraniji od mene i koji o svojoj domeni znaju neusporedivo više od mene, a svoje skromno iskustvo i kontakte ću uvijek stavit na raspolaganje tamo gdje smatram da vrijedi.

Loša vremena su najbolja za ulaganje

S obzirom na zimu koja već neko vrijeme traje u svijetu VC fondova i startupova te drastično usporavanje ulaganja u startupe općenito, nameće se pitanje kako to da su fond pokrenuli baš sad i koliko teško ili lako im je bilo prikupiti kapital. Ekipa SQ Capitala priznaje da je prikupljanje fonda trajalo nešto dulje i išlo nešto teže nego što su očekivali, ali dodaju i da su loša vremena najbolja za investiranje. Lice podsjeća da su VC fondovi s najlošijim rezultatima pokrenuti tijekom dobrih vremena i obratno:

Domaći startupi nikad nisu ni živjeli ona dobra vremena kao američki, kad se nekritički ulagalo u sve i svašta. Navikli su s manje postizati više, što znači da su u ovakvim vremenima u prednosti.

Osim toga, razina tehničkog znanja je kod nas stvarno velika i teško je biti pesimističan kad vidimo razinu inovacija i kvalitete projekata koji nam dolaze.