Bunt ili zarada: Trebate li danas napokon kupiti dionice GameStopa?

Can’t stop. Won’t Stop. GameStop. Ako vam ovo ne znači ništa, onda vrlo vjerojatno niste upoznati s čitavom famom oko naizgled nevažne dionice jedne posrnule gaming tvrtke. Što rade korisnici Reddita, zašto je Wall Street u panici i hoće li ovo zaista obogatiti tisuće ljudi, a uroniti burzu u probleme? Trebate li i vi investirati s nadom u veliku zaradu ili je taj brod otplovio?

O svemu ovome sam razgovarao sa Jasonom Berryjem, osnivačem tvrtke Positive Equity i ekspertom za tržište dionica. Jason je ovih dana, kao i većina ljudi iz financijske industrije, zatrpan upitima upravo na temu GameStopa, ali imao sam sreće što sam ga uspio uhvatiti i dobiti njegovu pomoć.

Posljednjih nekoliko dana gotovo svi mediji govore o GameStopu. Tvrtka je to koja se bavi prodajom igara i pripadajuće opreme, ali koja se krajem 2020. nalazila u zaista nezavidnoj situaciji. Naime, sve manja prodaja fizičkih igara, loša digitalizacija i sveukupno loše poslovne odluke dovele su GameStop pred bankrot. No, tada je krenula i zabava. Reddit korisnici koji su se okupili na podstranici WallStreetBets preokrenuli su čitavo tržište naglavačke.

Sve je krenulo od jednog videa

Sredinom prošle godine Reddit korisnik DeepFuckinValue snimio je YouTube video na svom kanalu Roaring Kitty u kojem pojašnjava kako GameStop ima izuzetno visok postotak “shortanja” i da postoji mogućnost za veliku zaradu. O ovom fenomenu ćemo nešto kasnije, ali za sada trebate znati da je sve krenulo od jednog čovjeka i jednog videa na internetu, koji je kasnije mobilizirao nekoliko milijuna amaterskih trgovaca dioncama kakvi ste možda i vi sami.

Ček, što je uopće shortanje?!

Kada ovo čitate vjerojatno se pitate što ovo uopće znači i iskreno – nema previše jednostavnog odgovora. Shortanje dionice najlakše se može opisati kao situacija u kojoj se investitor “kladi” ili nada da će cijena dionice pasti, za razliku od normalnog razmišljanja koje nalaže da kupujete nešto što će kasnije rasti. Dakle, prvi korak je naći dionicu za koju mislite da će padati. Ovdje je GameStop idealan kandidat jer, kao što smo rekli, tamo ne cvatu ruže, ali opet su velika tvrtka s mnogo dionica na tržištu.

Kada imamo dionicu koja pada, nadamo se da će padati. Kako bismo “skratili” (short) dionicu, posudimo dionicu po jednoj cijeni, i odmah ju prodamo na tržištu. Nakon što prođe vrijeme, morat ćemo vratiti novac koji smo posudili, ali ako se sjećate – mi vjerujemo da će dionica padati stoga će njezina vrijednost u trenutku našeg vraćanja biti manja nego onda kada smo ju kupili. Tu leži naš profit.

No, što ako puno ljudi vjeruje da će dionica padati, a ona krene rasti? To nas dovodi do GameStop situacije. Naime, kada su Reddit korisnici shvatili da na propast dionice GameStopa računa velik broj hedge fondova, koji su uložili velik novac da ubrzaju propast ove tvrtke, odlučili su ih – zaj**ati. Ispričavam se, ali nemam bolju riječ.

I tako je kupovanjem ogromnog broja dionica cijena jedne dionice porasla do otprilike 100 dolara, no prisjetimo se – iste dionice koje su hedge fondovi posudili i odmah prodali, moraju ih do određenog roka vratiti – ili ne, ako tvrtka bankrotira.

I sve bi bilo dobro za hedge fondove da je cijena pala, no zbog pokreta s Reddita koji su počeli grabiti tada još  jeftine dionice (cca 18$) – cijena je počela rasti!

U konačnici, Wall Street fondovi su nastojali pokriti svoje gubitke kupovinom dionica “dok još nije kasno”. Ali uz širenje riječi o tome što se događa s GameStopom, i kako je šačica Redditovaca odlučila pokazati Wall Streetu, cijena dionice je otišla u nebesa, a u trenutku pisanja ona je veća od 300 dolara. Ovaj streloviti rast se naziva short squeeze. 

U teoriji, ne postoji plafon za rast dionice, a neki na Redditu predviđaju da bi mogla narasti i do 1000$. Naravno, to su predviđanja koja trebamo uzeti sa zrnom soli.

Netko dobiva, netko gubi

Kao što smo gore rekli, ako posudimo dionicu, prodamo ju i ona padne dobit ćemo razliku – ali ako ona krene rasti mi ćemo platiti razliku. Što više naraste, to više novca odlazi iz našeg džepa, a u ovom slučaju to je džep velikih fondova.

Jason kaže kako se situacija danas za njih može opisati kao “ekstremna bol”:

Danas svjedočimo nekim vrlo velikim okladama koje su pošle izuzetno loše. Još uvijek nije sve poznato, i nikada nemojte dati nekome da vam daje konačne odgovore kada je riječ o trgovanju dionicama, no najizglednija situacija je ovo:  postojale su velike “short” pozicije u GameStopu.

Tako sada imamo normalne kupce koji gledaju dionicu kako raste, imamo one koji su kratki i koji gube dosta novca, i one koji su morali kupiti dionicu i vratiti onima od kojih su ju posudili.

Opet kažem – nitko nije rekao da će ovo biti jednostavno.

Svi želimo dio kolača

Jason kaže kako je logično da, kada se vidi da negdje stoje novci – svi žele dio kolača, no upozorava da često do trenutka kada prosječna osoba poput mene ili vas sazna za ovako što redovito je – prekasno:

Postoji poznata knjiga Reminiscences of a Stock Operator iz ranog dvadesetog stoljeća u kojoj autor kaže da u trenutku kada momak koji lašti cipele krene davati biznismenima savjete oko toga što kupiti, vrijeme je da prestanete.

Naravno, ova knjiga je objavljena 1923. godine pa Jason kaže da se danas ne radi o laštenju cipela već prosječnoj osobi koja nije upoznata s dionicama. “Kada vam susjed kaže da krenete kupovati GameStop, vrijeme je da prodajete“, dodaje Jason.

Milijunsko pitanje

Ipak, to ne sprječava Reddit da kupuje i drži dionice. Kratki pogled na subreddit WallStreetBets koji je u samo nekoliko tjedana narastao za milijune korisnika pokazat će kako tamošnji brokeri nisu ograničeni pristojnim razgovorom, odijelima ili bilo kakvim razumijevanjem industrije. I čini se da im ide. Naravno, ne ide svima, ali možete pronaći mnogo slučajeva osoba koje su zaradile desetke tisuća dolara jer su jednostavno kupili GameStop prije nego je krenuo nezaustavljivo rasti.

Jason kaže kako sada čekamo što će se dogoditi. Svi koji su izgubili novac morat će to prihvatiti, a potom će se morati otkriti normalna cijena dionice GameStopa. Generalno govoreći, kaže Jason, ako imate dionicu očekujete da raste ili očekujete dividendu. U slučaju GameStopa nijedno nije izgledno, stoga će se dionica sigurno spustiti nakon nekog vremena. Kada? Jason kaže kako je to pravo milijunsko pitanje.

GME YOLO month-end update — Jan 2021 from wallstreetbets

Neke platforme su u ovoj farsi zapečatile svoju budućnost

Ako se pitate zašto se nitko nije sjetio ovoga prije, odgovor je da jest, ali i nije. Naime, film iz 2008., The Big Short, bavi se upravo ovakvom tematikom, a čak je i njegov autor iznio mišljenje s aktualnom situacijom. Ovakve stvari se događaju i naravno da nisu dobre za sve one koji se nađu – kratki.

Budući da oni koji ostaju kratki ujedno imaju mnogo novca i utjecaja, a interesi su veliki –  već danima gledamo “gašenje vatre” od strane raznih trading platformi, od kojih je najpoznatiji Robinhood. Putem njega se od 28.siječnja nije moglo prodavati i kupovati GameStop dionice, na što su na Redditu odgovorili tužbama, bojkotiranjem aplikacije i bombardiranjem negativnim ocjenama. Google je na svom Play Storeu tako uklonio 100 tisuća recenzija s jednom zvjezdicom.

Robinhood je kasnije pomalo vraćao mogućnost trgovanja, ali ne prije nego što je napravio štetu – i ne prije nego je dobio velike kritike od strane političara s obje strane političkog spektra.

This is unacceptable.

We now need to know more about @RobinhoodApp’s decision to block retail investors from purchasing stock while hedge funds are freely able to trade the stock as they see fit.

As a member of the Financial Services Cmte, I’d support a hearing if necessary. https://t.co/4Qyrolgzyt

— Alexandria Ocasio-Cortez (@AOC) January 28, 2021

Ujedinio je Donalda Trumpa Juniora s Alexandriom Ocasio-Cortez, od svih stvari. Moram priznati kako Robinhood donekle razumijem u smislu da nitko ne želi dati svoje novce olako, ali to ne znači da je ovo što su napravili imalo u redu, pogotovo kada se radi o tvrtki koja je prije nekoliko godina bila najglasnija oko dopuštanja ljudima da rade upravo ovo što su sada napravili:

Ovo nije baš sloboda. Čini se kako su ove platforme odlučile da će radije eliminirati mogućnost da njihovi klijenti gube novce. Ipak, ako ste nešto sofisticiraniji trgovac dionicama, samo trebate otvoriti račun na drugoj platformi. No, upozoravam sve kupce dionica: većina ovih platformi je za profesionalce i ljude s velikim iskustvom.

Je li tek zarada u pitanju ili bunt protiv sustava?

No, ovo sve i dalje ne umanjuje činjenicu da postoje osobe koje su se obogatile na GameSpotu. Jason kaže kako je prodaja dionica igra koja je uvijek “na nuli”. Prema tome, ako ste vi zaradili par tisuća kuna, netko je tih par tisuća uvijek izgubio. U ovoj situaciji se radi o tome da su osobe koje su zaradile novce običnih ljudi, a oni koji su izgubili veliki fondovi i banke s kojima isti ti ljudi teško suosjećaju, čak se i osjećaju kako su pobijedili sustav koji ih iskorištava godinama.

Ovaj bunt protiv “velikih “zapravo je i nositelj ove akcije. Postoje priče o osobama koje žive u automobilu, a na GameSpot su zaradili više od 100 tisuća dolara, dok s druge strane predstavnici velikih fondova govore kako su oni zapravo žrtve. Naravno, teško je stati na stranu onih koji imaju milijarde. Reddit korisnik DepFuckingValue za sada je u plusu oko 46 milijuna dolara, a investirao je oko 700 tisuća prije nešto više od dva tjedna. Tih 46 milijuna sada fale nekome na Wall Streetu.

I u konačnici, to nas vraća i na činjenicu da je Wall Street tijekom velike krize 2008. koja je uništila živote stotinama tisuća ljudi bio vrlo tih i od velikih fondova nije stizalo previše empatije. Kada su prosvjednici Occupy Wall Street prosvjeda željeli pravdu, menadžeri fondova pili su šampanjac, kako navode na Redditu. Ovo utjerivanje pravde za mnoge ima i elemente osobne osvete.

This is for you, Dad (3rd re-post, please don’t delete) from wallstreetbets

Koliko smo spremni izgubiti prije nego uložimo?

Kada se govori o ovoj situaciji, ne govori se samo o GameSpotu, nego i o nizu drugih dionica od kojih je najpoznatija AMC, kino lanca koji je također pred stečajem. Mediji idu toliko daleko da čak i govore da je Reddit slučajno spasio ovaj kino lanac jer je i njegova dionica porasla za impresivne postotke, što im je osiguralo malo vremena za disanje.

Jason kaže kako tržište reagira u trenutku: ako se pojavi informacija, odmah se kreće u akciju i vjerojatno upravo sada ljudi kupuju dionice za koje misle da će donijeti novce na isti način. Ako imamo ljude koji su “kratki” s dionicama, i nedovoljno dionica, a još k tome cijena krene gore – dolazimo do ove moćne priče koja se proširila diljem svijeta.

Za kraj, Jason kaže kako se čini da su investitori, menadžeri fondova i drugi malo zaboravili prvo pravilo investiranja, a to je da uvijek znaš koliko si spreman izgubiti prije nego ulažeš. Čini se kako je ekipa s Wall Streeta i drugih burzi postala vrlo pohlepna, a danas se Reddit našao da ih udari po prstima. Ipak, kako je ova priča podigla ogromnu prašinu, SEC (državna ustanova za reguliranje tržišta dionica i investicija u SAD-u) je počeo istraživati sve – pa čak i WallStreetBets.

STOP POSTING AND COMMENTING ABOUT ORGANIZING from wallstreetbets

Za kraj – zlatno pitanje za Jasona: trebate li investirati u Gamestop ovog trenutka?

Prosječna osoba ne bi trebala loviti ovakve dionice, već investirati i štediti novac u stvarima koje poznaju, ili dati određen postotak svojih financija profesionalcima. Predlažem da ignorirate GameStop, a ako ste zaista jako zainteresirani za trgovanje predlažem istraživanje o investiranju i trgovanju dionicama prije nego što se zaletite previše s “momcima koji lašte cipele”.

Iako se s Jasonom moram složiti, vjerujem kako njegove riječi neće previše značiti onima koji vjeruju da mogu brzo “okrenuti” koju tisuću kuna. Ako vam je to strast i imate viška novca koji ćete možda baciti – možete odlučiti gledati svako malo kako vam balans dionica raste i pada u minuti, možda slučajno “ubosti” nešto ili sve izgubiti, ako vas baš briga za savjete stručnjaka. Nema ništa loše u tome ako svoj novac stavite na GameStop, Nokiu, Teslu ili bilo koga drugoga, samo znajte da postoje rizici. S druge strane, nek’ ide život!  🚀💎

P.S. Jason i njegov tim pozivaju sve koji misle da bi bili dobri u ovom poslu da se slobodno jave na oglas za početne pozicije u industriji. 🙂